[约翰逊]高盛选择中国股票以防日本失去的几十年重演

时间：2024-01-20|浏览：209

经过数十年的快速增长后，中国的策略正在发生变化。

该国是否会走向日本式的极端停滞还有待观察。

中国向北京所谓的高质量增长转型的尝试需要时间才能见效。

高盛将今天的中国故事称为“再平衡”，并挑选了 40 只买入评级的股票来体现这一主题。

高盛首席中国股票策略师Kinger Lau及其团队在1月9日的一份报告中写道：“过去一年的一个重要教训是，即使在持续的熊市中，也有赚钱的方法，类似于日本失去的几十年的经验。” 。

他们预测，某些消费者品牌、人工智能公司和新兴的全球企业将成为表现良好的中国股票之一。

中国股市尚未摆脱2023年的低迷。今年以来，中国大陆和香港股指均下跌。

摩根士丹利首席中国经济学家邢罗宾在 1 月 11 日的一份报告中表示：“人们往往在年初渴望看到积极的变化。然而，上周在北京参加中国新经济峰会的投资者和政策顾问的情绪仍然疲弱。”报告。

报告称：“出路是什么？更快地转向积极的财政宽松和经济再平衡转向消费。”

纽约时间周二晚些时候公布的 12 月数据和第四季度 GDP 可能会为有关中国经济轨迹以及政策制定者是否需要采取行动提供更多线索。

高盛预测中国去年经济增长5.3%，今年预计放缓至4.8%。

刘在本月早些时候的另一份报告中写道：“尽管 2023 年全球股市表现不佳，但 MSCI 中国指数在这一年中实现了 3 次可交易性上涨，涨幅均超过 10%。”他指出，涨幅通常集中在政策预期上。

报告还指出，全球共同基金和对冲基金对中国股票的配置都处于多年低位。

面对这种不确定性，中国高层官员再次加强与国际金融界的接触。

李强总理定于周二在达沃斯发表讲话。

中国国务院副总理何立峰上周会见了中国证券监管机构国际咨询委员会成员的全球金融高管。

其上市成员包括景顺和高盛的高管。

何副总理还兼任中央财经委员会办公室主任，该职位曾由贸易谈判代表刘鹤担任。

对于中国的经济前景，与日本的比较最终可能会更加学术化，因为争论更多地集中在国家安全在多大程度上取代了经济增长成为优先事项。

北京已明确表示希望增强国内科技能力，同时减少债务驱动的增长。

高盛的选择高盛的再平衡股票选择包括所谓的“小巨人、

“中国当局出于战略利益而选择支持的公司。投资组合中的四家公司是：Friendess Electronics——一家在上海上市的公司，销售激光切割硬件和软件系统。Asymchem Laboratories——合同开发商和药品制造商StarPower Semiconductor 是一家功率半导体制造商，其多家工厂已在美国食品和药物管理局注册，生产在美国销售或可进口到美国的药品。控制家用电器和太阳能电网的电流。该公司在上海上市，并在欧洲设有分公司。SICC——碳化硅生产商，用于制造半导体。该公司在上海上市，并设有子公司即使在一个更关心安全的国家，私营部门对制造业的投资也“非常强劲”，佳富龙洲合伙人阿瑟·克罗伯(Arthur Kroeber)去年年底告诉《连线中国》。

他说：“这告诉你，人们仍在各个领域抓住大量机遇，继续前进。”他指的是抗癌药物、工业机器人和清洁能源设备。

北京的官方语言将此事描述为“高质量发展”之一。

“我经常被问到这样一个问题，中国会因为更多地谈论安全而忽视发展吗？”

中国共产党中央委员会对外联络部部长刘建超上周在外交关系委员会的一次活动上表示。

“我们相信，只有在高度安全的环境下才能实现高质量发展，”刘说。

“但我们追求的是安全与发展的平衡、良性互动。我们永远不会忽视发展。它是解决中国所有问题和挑战的关键。”

— CNBC 的迈克尔·布鲁姆 (Michael Bloom) 对本报告作出了贡献。

佳富龙洲经讯合伙人亚瑟·克罗伯(Arthur Kroeber)去年年底向《The Wire China》表示，私营部门对制造业的投资“非常强劲”。

他说：“这告诉你，人们仍在各个领域抓住大量机遇，继续前进。”他指的是抗癌药物、工业机器人和清洁能源设备。

北京的官方语言将此事描述为“高质量发展”之一。

“我经常被问到这样一个问题，中国会因为更多地谈论安全而忽视发展吗？”

中国共产党中央委员会对外联络部部长刘建超上周在外交关系委员会的一次活动上表示。