[亚伯拉罕]专业人士表示，以下是如何在 2024 年创建多元化的股票和债券投资组合

2024年投资者将面临诸多不确定性，包括能否避免衰退或地缘政治风险将如何发展的问题。

今年股市一直在上涨，而债券则陷入熊市——之后投资者最近开始涌回这一资产。

在此背景下，谨慎的投资者可能希望在进入2024年时建立多元化的投资组合。三位专家分享了他们对2024年的市场展望和投资策略，包括如何建立多元化的股票和债券投资组合。

这三人分别是：Food Asset Management 投资组合经理 Brian Arcese、董事总经理兼亚太股票主管 James Sullivan，他们于 11 月在新加坡欧洲工商管理学院 (INSEAD) 亚洲校区参加了商学院举办的首届 CNBC 专业讲座。摩根大通研究部和安联全球投资公司亚太固定收益部首席信息官曾珍妮（Jenny Zeng）。

波动性和通货膨胀 Arcese 表示，这就是他明年的投资组合配置方式：50% 为股票，20% 为固定收益，6% 至 8% 为黄金，其余为现金。

他表示，黄金是“抵御波动性和地缘政治风险的良好对冲工具，随着时间的推移，我们将看到地缘政治风险增加，我指的不是2024年，而是长期来看。”

他告诉 CNBC Pro Talks，在他的股票中，大约 15% 到 20% 投资于与大宗商品相关的股票，这意味着“高质量”能源公司或铜矿公司。

阿尔塞塞说，他选择了能产生大量现金的大宗商品公司。

尽管他的基本预测是明年经济放缓，而且大量投资大宗商品可能没有意义，但他表示，他必须面对自己可能错了的事实。

在经济良好的情况下，大宗商品通常表现更好，反之亦然，因为制造业可能需要更多的活动和更多类型的商品。

例如，铜被认为是世界经济健康状况的晴雨表，因为它被用于从消费品到工业设备的各种领域。

他补充说，这也适用于通胀持续高位持续时间超过预期的情况。

Arcese 补充道：“股票总体上是对冲通胀的工具，但大宗商品相关股票显然更像是实时对冲通胀的工具。”

曾表示，就固定收益而言，亚洲债券提供了最好的多元化。

她表示，美国国债对亚洲本币政府债券的贝塔系数已“大幅下降”。

“因此，如果你真的想多元化，你需要让贝塔值低于你的正常或核心投资组合，”她说。

Beta 是衡量一种资产类别相对于另一种资产类别的波动性或风险的指标。

特定证券的贝塔值越低，它与市场其他部分的相关性就越小。

2年期和10年期美国国债收益率今年稳步上升，但在过去一个月出现下降。

尽管如此，现在的价格仍然高于年初的水平。

收益率和价格朝相反方向移动“回归基本面” 与此同时，摩根大通的沙利文主张“回归……回归基本面”。

他说，基础材料行业以及受益于电动汽车和电池领域需求的行业看起来很有趣。

他表示：“旧经济向 2024 年市场表现的倾斜可能会让人们感到意外。”

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