灰度比特币信托是什么？灰度在促进主流加密技术的作用？

时间：2022-02-23|浏览：420

灰度到底是什么神圣？
灰度投资是一家允许美国合格投资者通过传统市场在监管环境下探索加密货币投资产品的数字资产管理公司。
灰度成立于2013年，与热门加密新闻网站CoinDesk同属数字资产集团子公司。
2013年，该公司以私募股权的形式向公认的投资者提供加密货币投资产品。
后来，Grayscale获得金融监管局（FINRA）批准可以公开交易。目前，该公司的加密货币投资工具正在进行中OTCQX场外交易（OTC）交易所上市。
灰度之所以让投资者感兴趣，是因为它为他们提供了在股市接触加密货币而没有比特币的机会。换句话说，没有托管的麻烦。为了实现这一目标，公司的产品以加密技术为支撑，从数字资产中获得价值。
目前，Grayscale投资以下数字货币。
比特币(BTC)
比特币现金 (BCH)
以太坊(ETH)
Ethereum Classic (ETC)
Horizen (ZEN)
Litecoin (LTC)
Stellar Lumens (XLM)
Zcash (ZEC)
灰度数字市场基金(多种加密货币分散投资)
灰度比特币信托是什么？灰度在促进主流加密技术的作用？
灰度比特币信托（GBTC）是什么？
灰度比特币信托 (GBTC)是Grayscale近几个月来，旗舰数字投资产品在机构客户中广受欢迎。
简单地说，灰度比特币信托的工作原理与商品交易所交易基金相似（ETF）（如黄金ETF），因为它以BTC支持和跟踪价格。
然而，它可以用于所有投资者ETF不同(无论是国家还是国际)，只有美国合格的投资者才能访问GBTC，证券交易委员会没有比特币信托（SEC）注册。
作为补充，比特币ETF在美国是违法的。然而，这种情况在不久的将来可能会改变。
与我们其他人不同，合格的投资者不能投资SEC注册证券和私募股权产品。然而，为了成为其中之一，一个人必须满足特定的收入和净资产要求，比如过去两年的年薪超过20万美元。
与ETF类似，灰度比特币信托可以以折价或溢价交易。
当GBTC以折价交易时，意味着资产净值（NAV）高于Grayscale出售的股票。GBTC价格溢价表明信托的价值高于NAV。
以Grayscale以比特币信托为例，其股价几乎一直以溢价交易。（YTD）平均溢价为18.4%。
灰度产品的溢价意味着投资者必须出价高于BTC投资数字资产的实际价格。
乍一看，支付近20%的额外费用来获得比特币听起来像是一个错误的举动。
然而，对许多投资者来说，溢价和每年约2%的管理费是完全值得的。
不同于标准的加密投资，GBTC投资者不必在交易所将货币资产转换为数字资产，以便以后将其提取到钱包中。
相反，他们只需在灰度比特币信托基金中购买股份，并将其安全存放在托管合作伙伴中。
由于灰度是上市公司，最近成为美国证券交易委员会（SEC）该报告公司的产品尽量减少与黑客相关的安全、欺诈风险。
此外，购买上市公司股票除了简化数字资产投资后的纳税方式外，还可以为投资者提供一定的税收优惠。
此外，除了传统资产(如债券、ETF、除了股票，投资者还可以使用加密货币来扩大投资组合。
灰度在促进主流加密技术的作用
灰度加密产品由于上一节所列的优势，吸引了个人和机构投资者的快速增长。
但必须提到的是，机构投资者占公司资金流入的大部分，2020年第四季度，机构投资者资金流入占93%(30亿美元)。
根据上一份灰度数字资产投资报告，该公司于2020年第四季度以创纪录的资本流入结束。因此，截至去年年底，该公司管理的总资产(AUM)已增长到202亿美元。
2020年是加密行业的特殊一年，因为它吸引了许多机构投资者对数字资产的关注。他们一直在大力投资BTC。
商业咨询公司MicroStrategy已经在BTC投资超过10亿美元，Jack Dorsey领导的金融供应商Square和保险公司MassMutual也买了总共1.比特币5亿美元。
因此，企业参与者–很多都是上市公司–持有比特币总供应量的5.5%以上。有趣的是，在所有机构持有BTC在中间，灰度约占一半。
与政府债券、储蓄账户等传统安全资产相比，加密货币的增长潜力与机构玩家不断购买比特币的原因有关。
10年期美国国债的收益率仅为10年期.为了提高收益，满足投资者的期望，机构人士纷纷转向黄金、比特币等避险资产。
但2020年黄金年投资回报率接近25%，同期比特币投资回报率超过300%。
除了高增长，近年来比特币的波动性也趋于稳定——目前比特币的波动性低于石油或新兴货币，这意味着投资者持有BTC价格极端波动的风险降低。
机构长持BTC
机构投资者进入，灰度为良好的数字资产投资风险敞口。
有趣的是，机构投资者越来越多BTC长期规划，MicroStrategy首席执行官Michael Saylor承诺在不久的将来不出售其公司持有的比特币。
由于Grayscale已经成为SEC报告公司还必须提到，持有人不得在至少六个月内出售GBTC股票中的比特币(即使投资者可以在二级市场自由兑换)GBTC）。
而且，即使半年后，随着资金流入的持续增长，灰度公司很可能不会出售BTC，而是购买更多的货币，以满足其数字资产产品激增的需求。