数字通交易所正规吗｜MagicSwap：了解流动性挖矿

近半年以来，尤其是最近3个月的夏天，DeFi增长非常快。尽管如此，DeFi在目前的金融市场中仍占比较低。但可以预计，在未来1至2年内，随着新兴金融机构和传统金融行业的推动，DeFi的用户数量将逐渐占到全球数字资产用户的10%。DeFi是目前数字资产领域最大的概念板块，有着巨大的增长空间。

简单来说，现在的DeFi中，Swap应用的本质是“自动做市商”，主要玩法是流动性挖矿。自动化就是不需要人工干预，由规定好的机器或技术自动执行。

接下来，重点解释一下“做市商”。

在传统金融领域中，做市商是有实力和信誉的中间人或机构，向公众投资者提供证券的买卖服务，满足他们的买卖需求。做市商可以维持市场的流动性，满足公众投资者的需求，并通过买卖差价来获得利润。具体来说，就是指交易所。

比如在某个交易所中，公司A的卖出价是11元一股，买入价是9元一股。如果张三要买入A公司的股票，他需要以11元的价格购买，而如果他持有该股票并想卖出，他只能以9元的价格卖出。交易所就赚取了2元的差价任何人都可以设定买卖价格。比如，张三觉得公司A很不错，他可以设定卖出价为15元每股，卖出200股，这就是他的订单。而王五可能不认同公司A的价值，他把卖出价设定为10元每股，卖出300股。此外，还有很多人想要买入公司A的股票，所以买家也会设定自己认为合适的购买价格和数量。这样就形成了所谓的“盘口”。这就是做市商的基本概念。

可以看出，传统的做市商离不开盘口，没有盘口就没有订单，没有资金流通。换句话说，需要有买卖双方，并不是想买就能买，需要有订单。而DeFi的自动化做市商则完全不同，通过数学模型解决了流动性问题，让大家可以在没有交易对手的情况下直接与智能合约进行交易。

具体实现的方式是这样的：首先，需要两种代币，组成一个交易对。比如我投入了1万个XCN和1万个USDT，组成了一个具有流动性的资金池。然后，任何想要购买XCN的人都可以直接与我创建的这个资金池进行交易，这就是没有交易对手的自动化做市商。

与此同时，买家购买XCN，用USDT来支付，而这些支付的USDT会流入资金池，所以资金池的总价值是没有变化的。无论用户是买入XCN还是卖出，我作为提供流动性的资金池也不会有任何波动。这对于不炒币的用户同样有吸引力，因为交易时会收取手续费。假设收取0.5%的手续费，那么作为资金池提供者的我就可以获得手续费。当然，所有持有XCN提供流动性的人也会和我一起分享这个手续费，这就是所谓的“流动性挖矿”。

所以，无论是持有代币的人还是没有持有的人，都可以通过这种自动化交易模型赚钱。

这个看似简单的自动化交易模型却带来了很稳定的流动性，因为资金池的总价值保持不变。如果有人恶意下大单，将会使得利润大幅下降，交易方也没有动摇市场价格的动机，这就是我们所说的流动性好。

MagicSwap总结了目前DeFi项目的核心吸引力和生态玩法，在其他DeFi项目的基础上全面升级了算法和数学模型，成为该领域内的领军项目，进一步稳定了在技术竞争中的地位，为广大投资者提供更高效、更安全的投资渠道。

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