“这就是网络效应，沒有反身性泡沫塑料，就不太可能造成网络效应。大家越坚信手机软件和互联网技术新世纪将由互联网来界定和管理方法，尤其是如果我们觉得互联网参加者也将有着在其中的一部分，那麼大家最好是为很多的反身性做好充分的准备。”——Alex Danco
比特币的具体价值把握在其持有人的手上，很多人尝试根据链上指标值、S2F和其它方式将估价指标值运用于比特币——但它的关键价值来源于世界不一样群体的接受度。btc的价值来源于本人对它的主观性价值分辨。觉得比特币有价值的人越多，比特币的价值就越高（因而大家常常应用梅特卡夫基本定律来评定比特币的价值）。
比特币估价的这类可变性既是一种资产也是一种债务，因为它可以轻轻松松构建FOMO气氛，如同它可以说动大家坚信它会归零一样非常容易。一般本人会偏向于依据其周边的条件来评定比特币，例如在一个好朋友、亲人或美发师讨论比特币价值的销售市场中，她们更有可能会接纳比特币的价值，但当她们在电视上听见大家讨论“泡沫塑料毁灭”时，通常会绕开比特币。
这类投资人个人行为造就了强有力的反身性，升高趋势一旦逐渐，很可能会不断至比特币参加者总数做到一个高峰，而下挫趋势也是这一大道理。这类动态性会造成销售市场逐月、逐渐强烈起伏，而技术指标分析的风靡加重了这一趋势，由于市面上的很多人都选用同样的简易指标值来评定比特币。
作为一名投资者，可以清晰地了解，因为数据加密投资人的个人行为，趋势追踪是在这种销售市场中胜出的关键构成部分。如同日常生活中的一切事儿一样，查询数据信息来检测大家的工作经验假定是非常值得的。
有很多统计分析检测可以用于明确时间序列分析的自关联性（即趋势特性）。自相关最主要的检测之一是赫斯特（Hurst）指数值，它最开始由哈罗德·埃德温·赫斯特（Harold Edwin Hurst）开发设计，以用以明确白尼罗河的最好堤坝规格，如今该指数值已被用以更有效的每日任务，即明确个股的自关联性。
在以上中，大家展现了各种各样资产2年的 Hurst 价钱，略见一斑，比特币变成了最自相关的资产。个股相对性均值回归，而原油和比特币在这种时间范围内表明出不断趋势的概率更高一些。
Hurst 指数值自然沒有表明出所有状况，因为它沒有量化分析趋势的力度——因此假如一项资产每日只增涨 1 个基准点，可是每一天它都是会增涨，你就会发现它的Hurst指数值十分高，这针对买卖资产很有效，但对掌握趋势的尺寸沒有协助。
交互收益尺寸的最容易方式是根据条形图，直方图越平整，资产的均值变化就越大。
我们可以清晰地了解，比特币和以太币的收益相对性分散化，这表明均值起伏非常大。融合上边的 Hurst 指数值，我们可以作出有效的推论，即
数字货币的趋势比传统式资产的趋势更广泛，经营规模更高，这应当非常好地适用趋势追踪对策（而不是非常好地适用均值回归对策）。
为了更好地进一步确定以上基本探寻，大家开展了一些回朔检测，以探寻简易的趋势追踪对策在数据加密销售市场中是不是的确比在传统式销售市场中更合理。大家将基本上趋势追踪对策界定如下所示：
1、只最多；
2、建立了20天均线系统的价钱Z分数；
a. Z分数是间距均值的规范化衡量，这儿的1.8表明价钱与均值间距的相对标准偏差为1.8，价钱与20天均线系统的相对标准偏差为1.8；
3、Z分数高过1.8时进到双头（表明该资产已表明出强悍势态）；
4、当Z值小于1.8时撤出双头，表明机械能缺失；
你能在了解，与传统的金融业资产、石油和SPX 对比，ETH 和 BTC 等数据加密资产具备更强的收益和更整洁的主要表现。大家最开始的基础理论好像有一些优势。
为了更好地在更高一些的时间段内使这一点更为靠谱，大家检测了比特币一切正常一周的长期收益，及其大幅度（
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