2021中国股权投资报告：回暖与关注创新成主导

根据报告显示，2021年VC/PE市场新成立基金共9748只，同比增长27.8%。基金总认缴规模为8025亿美元，同比增长34.5%。募资市场结构进一步呈现向头部聚集的趋势。1亿美元以下的新成立基金数量占比近90%，但资金总额占比则只有16%，同比下降6%；而50亿美元以上的基金数量占比仅0.15%，但金额占比达20%左右，同比上升11%。

从基金类型来看，母基金增长尤为迅速。2021年新成立母基金总规模达到1017亿美元，为2020年规模的两倍以上，创近5年新高。

报告还指出，2021年VC/PE市场投资整体企稳，总投资规模为1992亿美元，较2020年同比增长10.2%。从行业来看，2021年投资规模位列前五的分别是医疗健康、IT及信息化、互联网、制造业、金融，分别占比19%、16%、12%、10%和7%。

报告强调，国内创投领域正经历由商业模式创新向科技创新的重心转变，加大对高科技投资的力度。然而，科技创新的投资壁垒也更高，周期可能更长，这要求投资机构对技术及行业趋势有更前瞻和更专业的洞见。

另外，报告还指出“专精特新”小巨人企业在投资市场上受到资本的青睐。2021年共有284家“专精特新”小巨人企业获得不同轮次的投资。其中，半导体芯片、高端制造、医疗器械等行业最受投资者青睐。

随着资本市场的发展和股票发行注册制改革的推进，市场不再盲目为高估值买单，这也推动投资机构更加理性。毕马威中国首席经济学家康勇表示，“股权投资机构向做精、做大两大方向发展。一方面，细分垂直类投资机构聚焦专业化，深耕于某一特定行业的垂直细分领域，带来较高的内部收益率。另一方面，头部投资机构在募集资金、争取专业人才、拿到优质项目方面具有较强的话语权，从而获得更高的溢价能力，在覆盖多赛道的同时可以向做大资管规模和构建生态的方向发展。”

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