股价暴跌背后:Meta怎样破局?依靠元宇宙?

时间:2022-02-14|浏览:198

元宇宙”Meta Platforms四季报爆雷,悲观预期震惊了投资者,炸毁了整个美股社交网络板块。
2月2日周三美股后,Meta Platforms2021财年第四季度财报公布后,Meta股价暴跌23%,跌至一年最低75美元,成为继奈飞之后第二家财务报告暴跌的科技巨头。
其他社交媒体股也受到拖累 ,Snap暴跌18%,Pinterest大跌10%,Twitter下跌8%Meta暴跌,纳指100 ETF QQQ跌超1.谷歌在日内交易时间上涨了7%.5%,盘后跌2%。
金融博客Zerohedge据说,如果23%的跌幅发生在日间交易期间,创业公司历史上最大的单日跌幅将相当于抹去1650亿美元的市值(约1万亿人民币) 或以太坊市值的一半。
股价暴跌23%,市值蒸发超万亿元,Meta四季报释放了哪些信号?
财报爆雷
美股周三盘后,Facebook自去年10月以来,母公司 更名为Meta Platforms第一季度财报 ,Meta 去年第四季度收入同比增长20%,略高于预期;每股收益同比下降是市场预期的两倍,是2019年第二季度以来首次净利润下降;关键用户指标不佳,低于预期。
更悲观的是,今年第一季度的收入指导疲软,预计收入将同比增长3%,而去年同期Facebook收入增长了48%。这个指引不仅让人质疑Meta的增长前景,也让人质疑整个在线广告行业以及消费者行为是否发生转变。

目前看来,Meta核心业务存在较大问题 :用户利用率下降,收入困难,通货膨胀和供应瓶颈干扰广告商预算,其广告定价能力继续受到苹果隐私变化的负面影响。
Meta分析师电话会议的要点也可以部分证明上述观点,具体要点如下:
1.元宇宙公司Meta Platform(原Facebook)构建元宇宙是一场昂贵的赌博 。Meta报告称,该公司于2021年在实验室工作(Reality Labs)投资/减值损失101.9亿美元,CEO扎克伯格乐观地说,元宇宙的某些方面已经转化为成就FB变更为META。
2、 TikTok让Meta新的支出点 。Meta高管们反复谈论自己的短视频产品Reels面临TikTok因为TikTok在年轻人中尤其受欢迎。Meta认为公司可以随着时间的推移而改善Reels货币化。
3、保守派 Facebook2021年第四季度,该公司可能会陷入用户增长停滞的问题 (MAU)为29.季环比没有增长1亿。
4. 苹果(AAPL)打击在线广告,此举将继续给予Meta等待广告商带来麻烦 。Meta首席运营官Shery Sandberg据说小公司在数据收集方面受到的打击尤其严重,因为这些公司更依赖定制广告。作为一个潜在的解决方案,Meta计划继续推出新的广告衡量和商业工具。
总的来说,投资者似乎在周三Meta业绩报告令人失望,股价下跌超过23%。

股价暴跌背后:Meta怎样破局?依靠元宇宙?
为何爆雷?
Meta四季报数据显示,每股收益为3.67美元,收入336.7亿美元,月活跃用户29.1亿。与此同时,分析师普遍预计每股收益为3.84美元,收入334亿美元。预计去年第四季度月活跃用户数为29.5亿。
收入预期略高于去年前三季度,净利润和用户指标较差。
以下将盘点财务报告 四个雷点 :
1.广告数量继续面临两个不利因素
最重要的问题是,Meta预计第一季度收入将在270亿至290亿美元之间,同比增长3%至11%。即使在区间的顶部,也远低于华尔街预期的301亿美元。
该公司表示,在高水平上,广告数量和定价的逆风将影响业绩。
广告的数量是最令人震惊的。简单地说,人们似乎愿意花钱Meta平台上的时间更少,包括Facebook、WhatsApp、Instagram和Messenger。
公司高管在财务报告电话会议上表示,在广告数量方面,我们预计将继续面临两个不利因素,一是 用户时间竞争日益激烈; 二是 用户粘性方向Reels短视频转移,但其货币化能力低于Feed和Stories等待更成熟的核心产品。
Meta为了应对字节跳动旗下的字节跳动TikTok进入短视频领域,在一定程度上损害业绩。
另一个关键问题是,用户的行为偏好可能会改变,人们似乎把更多的时间花在其他事情上,而不是Facebook和Instagram页面。这可能反映出人们愿意在户外花更多的时间,在实施两年严格的疫情措施后。
此外,这也可能表明人们只是对社交媒体有点厌倦,所以社交平台的使用越来越少。
2.广告定价能力继续受到负面影响
广告定价方面,Meta面对三大冲击,一是苹果 出台了更严格的隐私标准,允许广告商iOS跟踪设备上的应用程序和网站上的消费者行为。一年前,这些变化还没有生效,这意味着它的影响仍将反映在第一季度的增长中。该公司表示,我们预计,由于平台和监管变化的阻力,广告定价能力将继续受到负面影响。
其二,Meta指出第一季将与去年同期相比"需求强劲"宏观经济挑战,如高通胀和供应链瓶颈,正在影响广告商的预算。
最后, 预计本季度外币汇率也将成为收入同比增长的阻力。
Meta财务报告有点出乎意料,更难理清头绪。Meta财务报告发布前一天,谷歌母公司Alphabet公布了全面超出预期、净利润新高的业绩报告,公司股价大幅上涨。
Alphabet首席执行官Sundar Pichai在一份声明中,公司的广告业务持续强劲增长,帮助数百万企业蓬勃发展,找到新客户。
两者形成鲜明对比,Meta抱怨Reels但是Alphabet认为YouTube收入增长迅速。
这就导致了最后两个问题,消费者是普遍减少了社交媒体的使用,还是只是减少了Meta使用平台?广告商是在削减开支,还是把资金从Facebook等平台转移?以下雷点在一定程度上告诉了我们答案。
3.Facebook 用户总数在过去17年中首次下降
Meta新的财务报告结构由应用程序家族两部分组成,包括 Facebook 、Instagram、Messenger、WhatsApp 等服务,二是FRL (Reality Labs,Facebook包括和和AR和VR与硬件、软件和内容相关的虚拟现实。
Facebook 用户总数首次下降 ,这是 17年前首次亮相以来经历过无尽增长的社交媒体平台。
根据母公司Meta与上季度相比,Facebook2021年第四季度,全球每日用户损失约50万。
虽然相对于它每天的19天,虽然.3亿的总活跃用户而言,这似乎不是一个重大的下降。但对于一家以用户数驱动的公司来说,它代表了用户中长期快速增长的结束。
Facebook 用户增长停滞不前,部分原因是用户群老化,没有新国家可以扩大。Facebook美国本土用户增长开始下降。
另外 ,用户增长下降的另一部分原因是来自其他应用程序的竞争加剧。尽管Meta努力追求年轻用户的目光,但仍有许多人被吸引TikTok被应用程序所吸引。
跟踪互联网流量cloudflar数据显示,Tiktok去年2月中旬,谷歌首次被取代。西方的大日子,包括感恩节(11月25日)和黑色星期五(11月26日),Tiktok访问量也是世界第一 。Tiktok月活跃用户达到10亿。
当我们把Facebook整个应用应用程序家族Instagram和WhatsApp——虽然速度相对较慢,但其用户总体上仍在增长。环比从28开始.1亿增加到28.2亿。
元宇宙战略部门的损逐年扩大,去年净亏损100亿元!
还关注元宇宙战略部门的业绩,财务报告Meta 首次披露元宇宙战略。FRL公司预计,对元宇宙的投资将使2021年的营业利润降低约100亿美元,FRL短期内不会盈利。去年7月CEO在扎克伯格对元宇宙的愿景描述中,他希望花大约五年时间Facebook作为一家元宇宙公司,数十亿美元的多年投资将侵蚀利润。
财报显示,FRL去年第四季度收入8.77亿美元,环比增长57%,同比增长22%。与此同时,该部门去年第四季度的经营亏损为33亿美元,每季度净亏损逐渐扩大,2021年净亏损为101.2020年净亏损66亿美元 .2亿美元,2019年净亏45亿美元。

Meta怎样破局?依靠元宇宙?
毫无疑问,Facebook现在应该叫Meta,真正面临着对其社交媒体主导地位的挑战 。FRL连续三年的巨额亏损数据可以看出,打造元宇宙又是一场价格昂贵的赌博 。
此外,据CNBC报道,FRL损失拖累了 Meta去年的整体盈利能力。如果不是 FRL,该公司去年的年利润将超过560亿美元。Meta首席财务官还表示,预计2022年元宇宙的经营亏损还将“显着增加”。
数字咨询公司Publicis Sapient 技术分析师 Raj Shah 说: 现在是 Meta是时候测试元宇宙了。在苹果的隐私政策发生变化后,元宇宙还有很长的路要走,远离利润或填补广告收入缺口。
元宇宙的故事很难在短时间内帮助用户数量。Meta视频 也在积极拓展用户在社交媒体上最想要的东西。过去一个月,Instagram负责人亚当·莫塞里专注于其短视频产品Reels越来越多的针对年轻人。
也会 扎克伯格Reels今年被列为公司的首要任务 。Reels体积仍然很小,竞争对手TikTok非常强大。而且因为主要是绑定的Ins因此,对用户的新贡献可能不高,更多的是生态系统之间的内部流动。
也就是说Reels目前的作用主要是拉长用户Meta体系内的使用时长,因此对整体收入变现的补位和拉动作用还非常小。
与此同时,扎克伯格也表示 ,Reels短期内,薄利会影响广告收入的增长。
但作为硬币的另一面,《华尔街日报》的劳拉福尔曼说:如果每个人都认为Meta只是一家在社交媒体上失去优势的公司,会给长期投资者带来机会。
去年10月,扎克伯格说,Meta 元宇宙的目标是 在十年内推动虚拟世界覆盖10亿人。从逻辑上讲,这很可能是 。Stifel的Mark Kelley到今年年底,除中国外,全球还将有25亿游戏玩家。Meta它的目标只有在未来八年达到40%。如果考虑到游戏玩家复合年增长率的5%, 这个目标更有可能实现。
因为即便Meta也许不像以前那么酷了,但它们仍然覆盖了世界近一半的人口 。截至去年第一季度,每月有10多亿人访问2016年推出的 Marketplace;Facebook近10%的用户在推出后一年内访问Shops。
本季度财报中,FRL支付等总收入达到10.32亿,同比增长16亿.6%,尽管整体贡献较弱,但显着好于先前的管理层指引 。从SteamVR还可以看到数据,Quest 2从9月底的33%迅速上升到12月底的39%。如果加上Rift整体数据Oculus市场份额超过50%,垄断优势明显。
扎克伯格还表示,计划今年推出一个虚拟现实体验地平线世界 。

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