Multicoin领投的借贷平台Timeswap在测试网阶段

时间:2021-12-30|浏览:116

Timeswap是一个建立在以太坊上对ERC20标准代币进行固定收益借贷的协议。当前还处于测试网阶段,由Multicoin Capital领投。
一、项目简介
Timeswap是一个建立在以太坊上对ERC20标准代币进行固定收益借贷的协议。
它使用的三变量恒定积自动做市商算法灵感来源于Uniswap的双变量恒定模型。
Timeswap通过三变量恒定积AMM来计算产品的利息和抵押率,这使得借贷的利息金额在交易发生前即可确定的同时,给借款方、贷款方带来更为灵活的借贷方案。
如其他的DeFi产品一样,它具有非托管、不可变更且抗审计的特性。
但不同于其他DeFi借贷项目Timeswap 消除了清算罚款和对清算人的依赖,以及无需预言机(Oracle)。
除此之外,Timeswap 使项目能够以其原生代币作为抵押来借入债务,可成为极低稀释性的。
二、所在赛道
去中心化借贷。
三、核心功能
可自定义借贷利率、风险水平(如坏账覆盖率、抵押率)的借贷产品是Timeswap最为核心的功能。
Timeswap的每一个借贷池都拥有三个重要参数:一种是作为借入借出的ERC20代币、一种是作为抵押物的ERC20代币以及一个固定的到期时间。
Timeswap池的交互三方分别为贷款人、借款人以及初始的流动性提供者。
贷款人角度

Multicoin领投的借贷平台Timeswap在测试网阶段
贷款人与一个Timeswap池互动,该池资产为ERC20代币A,抵押物为ERC20代币B,并期限为t。
贷款人可以自己来定制所面对的风险与收益,APR(年化利率)越高,预期到期金额越高,保险范围越低。
到期后,贷款人将收到相应的本金与固定的利息。
如果池子中的一些借款人违约,而贷款人收到的代币 A数量减少,贷款人就可以对违约借款人的抵押物代币B提出索赔,从而保护贷款人收到违约风险。
借款人角度
借款人与贷款人所交互的Timeswap池交互,借款人需要将他们的代币B锁定在抵押池中,并从中提取代币A。
借款人可以自定义抵押代币的百分比,抵押物代币价值越高,借款利率也就越低。
到期时,他们需要支付本金和代币A的利息来提取锁定的抵押物代币B。倘若借款人违约,则抵押物代币B将被分配给贷款人。
流动性提供者
流动性提供者(LP)为Timeswap池提供最初的流动性,从而初始化Timeswap池。
LP同时承担贷款人与借款人的身份。他们存入代币A以便初始的借款人能有钱可借。
同样,他们将代币B锁定为抵押物,以代币A作为收到的债务,来支持贷款人收到的未来债券。
四、协议亮点
Timeswap最为亮眼的便是三变量恒定积AMM模型,即X * Y * Z = K。
这是Timeswap支撑可自定义利率、风险水平底层理论。
X = Principal Pool 是一个虚拟池,等于池中可以借用的资产数量。
Y = Interest Rate Pool 是一个虚拟的池,它决定了池的每秒利息金额,这样比率Y/X是池的每秒最大利率。
Z = Collateral Factor Pool 是一个虚拟池,用于确定借款人要锁定的抵押品,使得比率Z/X是池的最小抵押债务头寸 (CDP)。
K = 不变性常数乘积
此外,还有另外两个池:
C = 抵押池,等于借款人锁定池中的 ERC20 抵押代币数量。
A = 资产池,等于锁定在池中的 ERC20 资产代币数量。它是贷方借出的资产与借方支付的债务之和。
价格发现
在与此模型中的池交互时,贷方和借方可以更改变量 X、Y 和 Z,从而始终保持恒定积K。这使得利率和抵押率可以用市场实时定价。
对于贷方:
贷方将资产添加到本金池中,这会增加 X。为了保持乘积不变,Y 和 Z 将减少,这反过来又会降低下一个贷方的利率和保险覆盖范围。
对于借方:
借款人从本金池中提取资产,减少 X 。位了保持不变的乘积, Y 和 Z 将增加从而推高利率和保险覆盖范围。
灵活的风险水平
AMM 设计允许用户决定他们的风险回报情况,并相应地为每笔借贷交易设置 APR,从而为最终用户提供了灵活性。
对于借方:
较低的 APR 将导致更多的抵押品被锁定;较高的 APR 将导致锁定的抵押品数量较少。
对于贷方:
较低的 APR 将导致更高的保险金额;较高的 APR 将导致签发的保险金额较低。
五、目标客户

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